今日(9月23日)沪深两市整体呈现反弹格局，但反弹力度非常有限，A股三大股指早盘高开之后，沪指冲高回落明显，而创业板指急挫后回拉，午后股指维持震荡整理，市场大震荡态势并未改变。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.38%，报3642.22点；深成指上涨0.77%，报14387.36点；创业板指上涨0.57%，报3182.47点。

　　从盘面上来看，受涨价消息提振，造纸板块掀起涨停潮，环保、房地产、鸿蒙概念等涨幅居前；而在跌幅榜上以资源、周期股为主，石油、化工、煤炭、有色等颓势尽显。

　　资金面上，央行公开市场今日进行600亿元人民币7天期逆回购操作，和600亿元人民币14天期逆回购操作。因今日有100亿元逆回购到期，当日实现净投放1100亿元。

　　热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

　　个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

　　北向资金

　　南向资金

　　消息面

　　1、据证券时报称，9月23日，上交所三季报预约披露时间表出炉，新潮能源拔得头筹，将于10月13日率先披露。随后，皇马科技预约于10月14日进行披露。合诚股份、通策医疗、长春经开、和邦生物将于10月15日进行披露。

　　2、据中证网消息，证监会副主席阎庆民9月23日在第四批全国证券期货投资者教育基地授牌活动上表示，目前，我国资本市场个人投资者已突破1.9亿，持股市值在50万元以下的中小投资者占比达97%。

　　3、据证券时报网称，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案(暂行)》，“十四五”期间，以正常年份全国猪肉产量在5500万吨时的生产数据为参照，设定能繁母猪存栏量调控目标，即能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右，最低保有量不低于3700万头。

　　4、交通运输部印发《交通运输领域新型基础设施建设行动方案(2021—2025年)》。到2025年，打造一批交通新基建重点工程，形成一批可复制推广的应用场景，制修订一批技术标准规范，促进交通基础设施网与运输服务网、信息网、能源网融合发展，精准感知、精确分析、精细管理和精心服务能力显著增强，智能管理深度应用，一体服务广泛覆盖，交通基础设施运行效率、安全水平和服务质量有效提升。

　　机构观点

　　对于当前行情，万和证券表示，当前A股处于两个假期之间，中秋假期结束后，A股马上将迎来国庆小长假。当前经济修复压力加大，工业与消费不及预期，商品及原材料价格依旧高位运行，对后续经济复苏带来一定的拖累。此外我们判断当前A股已处于业绩修复的后期，业绩修复动能将逐步减弱，而成长板块的波动性也将加大，市场或将青睐业绩稳定性更强的白马、蓝筹板块。

　　该机构认为，由于假期临近，以及市场不确定性的增多，A股当前波动性或将减弱，短期进入平稳震荡期。行业方面可关注采掘(煤炭)、医药生物(生物制品)、电子(半导体)。

　　不过，国都证券指出，A股短期震荡或加剧。从内外担忧的风险因素走向及其影响来看：一外部因素方面，关于美联储Taper、美国财政上限问题，从时间节点上来看，有望分别于9/22、10月中旬明朗，预计美联储Taper信号释放的执行时点与节奏大概率符合市场预期，同时在民主党掌控美国国会两院下，预计美国财政上限的提升问题最终或有惊无险获得通过。

　　在操作策略上，对于周期股，中银证券表示，持续推荐周期板块超额收益机会以及估值切换行情下主导产业的趋势行情。三季度以来，周期板块超额收益显著，部分投资者对于周期板块行情持续时间有所担忧，我们强调本轮周期股行情持续时间将会远超市场预期。历史经验来看，周期股价格趋势上与商品价格高度相关，只要商品价格能够维持高位，周期股就会迎来盈利韧性带来的重估。当前周期行业业绩的正贡献远高于其他行业，从这点出发，当前周期行情难言泡沫化。

　　东吴证券此前分析，基建下的周期，或才是开始：④8 月专项债发行仍未明显发力，9-12月财政基建发力概率较大，月均发行升至 4700 亿元，今年财政后置叠加明年财政前置，基建跨周期景气至少维持半年以上。⑤地方中央投向，下半年地方专项债将明显侧重基建，产业园、交运、农林水利、生态环保、能源；中央关注“十四五” 102 项重大项目工程，重点在科技、交运、城镇化建设。⑥8 月以来基建上涨或只是此轮景气周期开始，继续明确推荐新旧基建，关注 10 月底三季报业绩披露。⑦继续推荐新旧基建。旧基建涉及的机械、建筑建材、钢铁、交运、中字头，新基建涉及特高压、新能源车、5G 通信、计算机信创。

　　另外，国联证券也提到，中长期看，在房地产降温，理财产品净值化趋势下，资本市场吸引力或有望逐渐增强。而短期内，避险情绪或仍占据主导，国庆长假效应或将延续，历史上，市场体现出非常明显的“节前卖出，节后买入”的特征。

　　国联证券进一步建议，关注以下几条主线：一是高端制造业，尤其是中小“隐形冠军”等制造业机会；二是“稳增长+低估值”组合，如工程机械、水泥等细分领域；三是提前布局三季报预增板块，如军工、半导体、计算机等经过前期调整后，在行业高景气下，机会或渐显；四是在建议关注避险情绪升温下黄金、白银等贵金属板块机会。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心
布谷医生

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